¿Qué es el flujo de órdenes?
El flujo de órdenes es el caudal de operaciones ejecutadas y órdenes en reposo leído con el lado del agresor adjunto —qué operaciones fueron compras agresivas y cuáles ventas agresivas—, describiendo cómo la compra y la venta realmente se transaccionaron, no solo el precio resultante.
Cómo funciona el flujo de órdenes
Toda operación tiene dos lados, pero solo un agresor: el participante que cruzó el spread para que la operación ocurriera. Una compra de mercado que levanta la oferta en reposo es compra agresiva; una venta de mercado que golpea el bid en reposo es venta agresiva. El análisis del flujo de órdenes etiqueta cada operación ejecutada con su lado del agresor y lee el balance continuo entre ambos.
Por encima se superpone el libro de órdenes: las órdenes límite en reposo que esperan en cada precio. El flujo de órdenes es la interacción entre ambos: órdenes de mercado agresivas que consumen, o no logran consumir, la liquidez pasiva del libro.
Flujo de órdenes frente a gráfico de velas
Una vela y el flujo de órdenes describen el mismo mercado, pero a una profundidad muy distinta.
| Velas | Flujo de órdenes | |
|---|---|---|
| Qué muestra | Apertura, máximo, mínimo y cierre por barra | Operaciones individuales con lado del agresor, más liquidez en reposo |
| Responde | ¿Adónde fue el precio? | ¿Quién fue agresivo y dónde se transaccionó el volumen? |
| Resolución | Cuatro números por barra | Operación a operación y nivel a nivel |
| Mejor para | Tendencia y estructura de un vistazo | Lectura de absorción, desequilibrio y agotamiento |
Por qué importa el volumen bid/ask
Raw volume tells you how much traded; the bid/ask split tells you who traded it. That distinction is what makes order flow more than a volume histogram:
Leer el volumen del lado del agresor ayuda a detectar:
- Absorption — heavy aggressive selling that price refuses to follow, implying resting buyers are absorbing it.
- Imbalance — a price where one side's aggression far outweighs the other's.
- Exhaustion — aggression thinning at the extreme of a move.
Son lecturas descriptivas de actividad ya completada, no predicciones sobre lo que hará el precio a continuación.
Ejemplo en un gráfico
Preguntas frecuentes
¿Qué es el flujo de órdenes?
El flujo de órdenes es el caudal de operaciones ejecutadas y órdenes en reposo, leído con el lado del agresor adjunto: qué operaciones fueron compras agresivas que levantan la oferta y cuáles ventas agresivas que golpean el bid. Describe cómo la compra y la venta realmente se transaccionaron, no solo el precio resultante.
¿En qué se diferencia el flujo de órdenes de un gráfico de velas?
Una vela resume un periodo en apertura, máximo, mínimo y cierre. El flujo de órdenes mira dentro de ese periodo, a las operaciones individuales y al reparto bid/ask, mostrando quién fue agresivo y dónde, en lugar de solo el rango que cubrió el precio.
¿Qué herramientas muestran el flujo de órdenes?
Los gráficos footprint y de clústeres muestran el flujo de órdenes por nivel de precio dentro de cada barra; la delta y la delta acumulada condensan el reparto bid/ask en un valor con signo; la vista de profundidad de mercado muestra la liquidez en reposo contra la que negocia el flujo de órdenes.
¿El flujo de órdenes predice el precio?
No. El flujo de órdenes describe agresión y liquidez que ya se transaccionaron. Es contexto analítico para el análisis autónomo, no una señal ni un pronóstico.
Lee el flujo de órdenes sobre datos de cripto en vivo
Abre el panel de TSP Core y observa cómo la compra y la venta agresivas se transaccionan en tiempo real.