Što je order flow?
Order flow je tok izvršenih trgovina i mirujućih naloga čitan s priloženom stranom agresora — koje su trgovine bile agresivne kupnje, a koje agresivne prodaje — opisujući kako su se kupnja i prodaja zapravo transaktirale, a ne samo cijenu koja je rezultirala.
Kako order flow radi
Svaka trgovina ima dvije strane, ali samo jednog agresora: sudionika koji je prešao spread da bi trgovina nastala. Tržišna kupnja koja podiže mirujuću ponudu agresivna je kupnja; tržišna prodaja koja udara po mirujućem bidu agresivna je prodaja. Analiza order flowa označava svaku izvršenu trgovinu njezinom stranom agresora i čita tekuću ravnotežu između njih dvije.
Na vrhu je naslagana knjiga naloga — mirujući limit nalozi koji čekaju na svakoj cijeni. Order flow je interakcija između njih dvoje: agresivni tržišni nalozi koji troše, ili ne uspijevaju potrošiti, pasivnu likvidnost u knjizi.
Order flow naspram svijećnjak grafikona
Svijeća i order flow opisuju isto tržište, ali na vrlo različitoj dubini.
| Svijećnjak | Order flow | |
|---|---|---|
| Što prikazuje | Otvaranje, vrh, dno, zatvaranje po traci | Pojedinačne trgovine sa stranom agresora, uz mirujuću likvidnost |
| Odgovara na | Kamo je cijena otišla? | Tko je bio agresivan i gdje se volumen transaktirao? |
| Razlučivost | Četiri broja po traci | Trgovina po trgovina i razina po razina |
| Najbolje za | Trend i strukturu na prvi pogled | Čitanje apsorpcije, neravnoteže i iscrpljenosti |
Zašto je bid/ask volumen bitan
Raw volume tells you how much traded; the bid/ask split tells you who traded it. That distinction is what makes order flow more than a volume histogram:
Čitanje volumena po strani agresora pomaže vam uočiti:
- Absorption — heavy aggressive selling that price refuses to follow, implying resting buyers are absorbing it.
- Imbalance — a price where one side's aggression far outweighs the other's.
- Exhaustion — aggression thinning at the extreme of a move.
Ovo su opisna očitanja dovršene aktivnosti, a ne predviđanja onoga što će cijena učiniti sljedeće.
Primjer na grafikonu
Česta pitanja
Što je order flow?
Order flow je tok izvršenih trgovina i mirujućih naloga, čitan s priloženom stranom agresora: koje su trgovine bile agresivne kupnje koje podižu ponudu, a koje agresivne prodaje koje udaraju po bidu. Opisuje kako su se kupnja i prodaja zapravo transaktirale, a ne samo cijenu koja je rezultirala.
Po čemu se order flow razlikuje od svijećnjak grafikona?
Svijeća sažima razdoblje u otvaranje, vrh, dno i zatvaranje. Order flow gleda unutar tog razdoblja u pojedinačne trgovine i bid/ask podjelu, pokazujući tko je bio agresivan i gdje, a ne samo raspon koji je cijena pokrila.
Koji alati prikazuju order flow?
Footprint i klaster grafikoni prikazuju order flow po razini cijene unutar svake trake; delta i kumulativna delta sažimaju bid/ask podjelu u predznačenu vrijednost; prikaz dubine tržišta pokazuje mirujuću likvidnost u koju order flow trguje.
Predviđa li order flow cijenu?
Ne. Order flow opisuje agresiju i likvidnost koje su se već transaktirale. To je analitički kontekst za samostalnu analizu, a ne signal ni prognoza.
Čitajte order flow na živim kripto podacima
Otvorite TSP Core nadzornu ploču i gledajte kako se agresivna kupnja i prodaja transaktiraju u stvarnom vremenu.