Что такое поток ордеров?
Поток ордеров — это поток исполненных сделок и лимитных ордеров, читаемый с прикреплённой стороной агрессора — какие сделки были агрессивными покупками, а какие агрессивными продажами, — описывающий, как покупки и продажи фактически совершались, а не просто получившуюся цену.
Как работает поток ордеров
У каждой сделки две стороны, но лишь один агрессор: участник, который пересёк спред, чтобы сделка состоялась. Рыночная покупка, снимающая лимитный оффер, — это агрессивная покупка; рыночная продажа, бьющая по лимитному биду, — это агрессивная продажа. Анализ потока ордеров помечает каждую исполненную сделку её стороной агрессора и читает текущий баланс между ними.
Поверх накладывается книга ордеров — лимитные ордера, ожидающие на каждой цене. Поток ордеров — это взаимодействие между ними: агрессивные рыночные ордера, поглощающие или не поглощающие пассивную ликвидность в книге.
Поток ордеров против свечного графика
Свеча и поток ордеров описывают один и тот же рынок, но с очень разной глубиной.
| Свечи | Поток ордеров | |
|---|---|---|
| Что показывает | Открытие, максимум, минимум, закрытие на бар | Отдельные сделки со стороной агрессора, плюс лимитная ликвидность |
| Отвечает на | Куда пошла цена? | Кто был агрессивным и где совершился объём? |
| Разрешение | Четыре числа на бар | Сделка за сделкой и уровень за уровнем |
| Лучше всего для | Тренд и структура с первого взгляда | Чтение поглощения, дисбаланса и истощения |
Почему важен объём по бид/аск
Raw volume tells you how much traded; the bid/ask split tells you who traded it. That distinction is what makes order flow more than a volume histogram:
Чтение объёма со стороны агрессора помогает заметить:
- Absorption — heavy aggressive selling that price refuses to follow, implying resting buyers are absorbing it.
- Imbalance — a price where one side's aggression far outweighs the other's.
- Exhaustion — aggression thinning at the extreme of a move.
Это описательные прочтения завершённой активности, а не прогнозы того, что цена сделает дальше.
Пример на графике
Частые вопросы
Что такое поток ордеров?
Поток ордеров — это поток исполненных сделок и лимитных ордеров, читаемый с прикреплённой стороной агрессора: какие сделки были агрессивными покупками, снимающими оффер, а какие агрессивными продажами, бьющими по биду. Он описывает, как покупки и продажи фактически совершались, а не просто получившуюся цену.
Чем поток ордеров отличается от свечного графика?
Свеча обобщает период в открытие, максимум, минимум и закрытие. Поток ордеров заглядывает внутрь этого периода — в отдельные сделки и разбивку по бид/аск, — показывая, кто был агрессивным и где, а не только диапазон, который покрыла цена.
Какие инструменты показывают поток ордеров?
Футпринт- и кластерные графики показывают поток ордеров по ценовым уровням внутри каждого бара; дельта и кумулятивная дельта сжимают разбивку по бид/аск в знаковое значение; представление стакана заявок показывает лимитную ликвидность, в которую торгует поток ордеров.
Предсказывает ли поток ордеров цену?
Нет. Поток ордеров описывает агрессию и ликвидность, которые уже совершились. Это аналитический контекст для самостоятельного анализа, а не сигнал или прогноз.
Читайте поток ордеров на живых крипто-данных
Откройте дашборд TSP Core и наблюдайте, как агрессивные покупки и продажи совершаются в реальном времени.