Що таке order flow?
Order flow — це потік виконаних угод і лімітних ордерів, прочитаний разом із доданою стороною агресора — які угоди були агресивними купівлями, а які агресивними продажами, — що описує, як купівля і продаж насправді відбулися, а не лише ціну, що з цього вийшла.
Як працює order flow
У кожної угоди є дві сторони, але лише один агресор: учасник, який перетнув спред, щоб угода відбулася. Ринкова купівля, що знімає лімітний офер, — це агресивна купівля; ринковий продаж, що бʼє по лімітному біду, — агресивний продаж. Аналіз order flow позначає кожну виконану угоду стороною її агресора і читає поточний баланс між двома.
Зверху накладається стакан — лімітні ордери, що чекають на кожній ціні. Order flow — це взаємодія між двома: агресивні ринкові ордери споживають, або не споживають, пасивну ліквідність у стакані.
Order flow проти свічкового графіка
Свічка й order flow описують той самий ринок, але з дуже різною глибиною.
| Свічковий | Order flow | |
|---|---|---|
| Що показує | Відкриття, максимум, мінімум, закриття на бар | Окремі угоди зі стороною агресора, плюс лімітна ліквідність |
| Відповідає на | Куди пішла ціна? | Хто був агресивним і де відбувся обʼєм? |
| Роздільність | Чотири числа на бар | Угода-за-угодою і рівень-за-рівнем |
| Найкраще для | Тренду і структури з першого погляду | Читання абсорбції, дисбалансу та виснаження |
Чому важливий обʼєм bid/ask
Raw volume tells you how much traded; the bid/ask split tells you who traded it. That distinction is what makes order flow more than a volume histogram:
Читання обʼєму за стороною агресора допомагає помітити:
- Absorption — heavy aggressive selling that price refuses to follow, implying resting buyers are absorbing it.
- Imbalance — a price where one side's aggression far outweighs the other's.
- Exhaustion — aggression thinning at the extreme of a move.
Це описові читання завершеної активності, а не прогнози того, що ціна зробить далі.
Приклад на графіку
Поширені запитання
Що таке order flow?
Order flow — це потік виконаних угод і лімітних ордерів, прочитаний разом із доданою стороною агресора: які угоди були агресивними купівлями, що знімають офер, а які — агресивними продажами, що бʼють по біду. Він описує, як купівля і продаж насправді відбулися, а не лише ціну, що з цього вийшла.
Чим order flow відрізняється від свічкового графіка?
Свічка підсумовує період у відкриття, максимум, мінімум і закриття. Order flow дивиться всередину цього періоду на окремі угоди і розподіл bid/ask, показуючи, хто був агресивним і де, а не лише діапазон, який покрила ціна.
Які інструменти показують order flow?
Footprint-графіки та графіки кластерів показують order flow за ціновим рівнем усередині кожного бару; дельта і кумулятивна дельта стискають розподіл bid/ask у знакове значення; вигляд глибини ринку показує лімітну ліквідність, у яку торгує order flow.
Чи прогнозує order flow ціну?
Ні. Order flow описує агресію і ліквідність, які вже відбулися. Це аналітичний контекст для самостійного аналізу, а не сигнал чи прогноз.
Читайте order flow на живих крипто-даних
Відкрийте панель TSP Core і спостерігайте, як агресивна купівля і продаж відбуваються в реальному часі.