Profondeur de marché (DOM)

La profondeur de marché est le carnet d'ordres en direct vu par prix : les ordres à cours limité en attente prêts à acheter en dessous et à vendre au-dessus du prix actuel. Là où le flux d'ordres montre les transactions exécutées, le DOM montre la liquidité qui ne s'est pas encore échangée.

Qu'est-ce que la profondeur de marché ?

Un carnet d'ordres d'une place de marché est une liste d'ordres à cours limité à chaque prix. Les ordres d'achat se situent sous le prix actuel, les ordres de vente au-dessus, et le meilleur achat et la meilleure vente définissent le spread. Le DOM empile ces quantités en attente par prix afin que vous puissiez voir combien de taille attend de chaque côté et où elle se concentre.

Il s'agit de liquidité en attente, non de volume exécuté. Un ordre dans le carnet est une intention d'échanger à un prix ; il ne devient une transaction que lorsque quelqu'un franchit le spread pour le prendre. Jusque-là, il peut être augmenté, réduit ou retiré à tout moment.

Pourquoi est-ce important ?

Le DOM décrit l'offre de liquidité autour du prix — la contrepartie de la demande que mesure le flux d'ordres :

• Liquidity clusters — large resting size at a price marks where a lot of limit interest currently sits.
• Thin areas — prices with little resting size are where the book is sparse and quotes can move quickly.
• Book changes — size appearing, growing, or being pulled as price approaches is descriptive context about how liquidity is behaving.

Ce sont des observations descriptives de l'état actuel du carnet — un contexte pour une analyse autonome, non des prédictions. Les ordres en attente peuvent être annulés avant même de s'échanger.

Comment les traders l'utilisent

• Observer où la taille en attente se concentre par rapport au prix actuel.
• Comparer la réaction du carnet à l'approche d'une grande quantité par le prix — s'il tient, grossit ou disparaît.
• Lire le DOM aux côtés du flux d'ordres pour voir la liquidité en attente (limite) face à la participation agressive (marché) aux mêmes prix.

Exemple sur un graphique

Erreurs courantes

• Treating resting size as a guaranteed wall. Limit orders can be pulled before price reaches them; size in the book is an intention, not a commitment.
• Confusing the DOM with executed volume. The order book shows liquidity waiting to trade; footprint and delta show what actually traded.
• Reading a single snapshot. The book is dynamic — what matters is how it changes as price moves, not one frozen frame.

Comment TSP Core le visualise

TSP Core affiche le carnet d'ordres en direct par prix, mettant à jour les quantités d'achat et de vente en attente en temps réel à mesure que le carnet change. Il se place aux côtés des vues de flux d'ordres et footprint, de sorte que vous pouvez lire la liquidité en attente face au volume agressif qui s'y échange. La vue de profondeur reste synchronisée avec le même flux en direct que le reste de l'espace de travail.